刻板行业周报(2023年3月第4周)：CME估计3月发现机销量同比下滑；赓续举荐工程刻板、半导体配置

　　【中心组合】三一重工、晶盛机电、先导智能、杭氧股份、中兵红箭、北方华创、迈为股份、中国船舶、罗博特科、徐工刻板、恒立液压、上机数控、金辰股份、笑惠国际、凯美特气、斯莱克、双环传动、新强联、华测检测、青鸟消防、侨源股份、永贵电器、华依科技

　　【最新合心】大丰实业、微导纳米、东威科技、苏尝尝验、陕带动力、捷昌驱动【要点股池】捷佳伟创、杭叉集团、奥特维、英杰电气、海目星、亚星锚链、国茂股份、巨星科技、中际结合、中微公司、安徽协力、浙江大肆、东风动力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中联重科、造造刻板、华铁应急、聚光科技、杰克股份、先惠本事、上海沿浦、铖昌科技、和而泰

　　【精测电子】深度：平板显示检测配置龙头，半导体前道检测中心标的【苏尝尝验】深度：试验配置+效劳一体化，集成电途检测等掀开发展空间【瀚川智能】深度：新能源汽车换电配置龙头，拓品类+提份额乘行业春风杨帆起航【德龙激光】深度：缜密激光配置平台，泛半导体、钙钛矿等范畴发展可期【工业气体】空分气体价钱回暖，赓续举荐工业气体板块【杭氧股份】签约旺苍县工业气体岛项目，四川商场希望得到冲破【大丰实业】《今夕共西溪》焕新回归，计谋利好激动文旅景心胸周全回升【中铁工业】子公司入选国资委“创修天下一流专精特新树模企业”名单【金辰股份】TOPCon 量产订单冲破；期望公司电池配置交易起飞【笑惠国际】30 公里鲜啤登入罗森便当店，自有品牌渠道造造再获冲破【中心主见】

　　【工程刻板】CME 预估3 月发现机销量同比低落约33%，咱们估计二季度工程刻板销量同比增速拐点向上。凭据草根探问和商场探求，CME 预估2023 年3 月发现机（含出口）销量2.5 万台支配，同比低落33%。此中，国内1.5 万台，同比低落约44%，出口1 万台，同比略降。2 月缔造业PMI 升至52.6，稳经济要领进一步表露，基修需求拉动工程刻板行业景心胸回升。同时，中国幼松挖机开工幼时数76.4，同比增进61.2%，大幅转正。赓续要点举荐三一重工、恒立液压、徐工刻板；赓续举荐杭叉集团、安徽协力、中联重科、华铁应急、浙江大肆、中铁工业。

　　【锂电配置】估计2023 年新能源汽车销量及浸透率庇护高增进，看好海表商场增速，珍重锂电配置估值修复机遇。欧洲2035 年将停售燃油车，新能源车浸透率预期陆续擢升，海表动力电池扩产经过加快，国际化构造当先的锂电配置企业优先受益。如环球锂电配置龙头先导智能已得回ACC、人人、Northvolt 订单，海表收入占比赓续擢升，希望充满受益于海表电动化提速。举荐锂电配置龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠本事、威唐工业、百利科技；最新合心：瀚川智能。

　　【光伏配置】光伏HJT 物业化希望加快；铜电镀物业化经过开启，聚焦新本事、新转型的光伏配置龙头。硅料供应渐渐充沛，催生各合节开工率、扩产需求将擢升，CPIA估计2023 年国内光伏新增装机95-120GW。咱们估计2023 年光伏HJT 物业化希望提速、TOPCon 进入扩产放量大年，电镀铜、钙钛矿新本事将加快研发落地，催生配置迭代需求；配置端要点看好电池+组件配置合节，合心铜电镀+钙钛矿新本事物业化经过，首选具平台化才能龙头。举荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。

　　【半导体配置】半导体物业计谋预期深化，中美科技脱钩配置及零部件国产化提速。

　　3 月2 日国务院副总理刘鹤正在京调研集成电途企业，夸大进展集成电途物业务必阐明新型举国体例上风，用好当局和商场两方面气力，并表现当局应该同意适应国情和新事态的集成电途物业计谋。同时，国度大基金二期129 亿元入股长江存储开释主动信号，半导体物业或迎来新一轮计谋刺激，提议合心两会后的联系计谋。美日荷正在环球半导配置处于垄断身分，而近期三国竣工赞同对中国芯片施加新的出口管造，我国半导体物业从去A 变为去A+去J，举荐美日荷垄断合节及国产化率低的配置合节。赓续举荐北方华创、晶盛机电、芯源微、拓荆科技、微导纳米、新莱应材、华峰测控、罗博特科、英杰电气、聚光科技；合心中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技等。

　　【工业气体】估计国内工业气体商场空间近2000 亿元，海表三大可比公司5000-10000亿元市值；合心电子特气国产代替。2023 年3 月珍稀气体氙气、氪气、氖气出厂价离别为19.5w、2700、550 元/立方，氙气、氪气价钱企稳。要点举荐杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体、陕带动力，合心金宏气体、硅烷科技、福斯达。

　　【风电配置】海表计谋赓续加码，合心海优势电经过。国度能源局将出台《深远海海优势电处分措施》，可再生能源代替举措计划加疾胀动。2022 年海优势电新增吊装容量516 万千瓦，看好国产代替、海优势电、风电出海合节。举荐新强联、亚星锚链、中际结合、运达股份、日月股份、五洲新春，合心东方电缆、海力风电、明阳智能等。

　　【机械人】十七部分印发《“机械人+”操纵举措实行计划》，全方位帮帮机械人行业进展，类比“新能源+”，战术旨趣巨大。3 月1 日工信部表现，新兴物业是引颈来日进展的新支柱新赛道，将聚焦5G、人为智能、生物缔造、工业互联网、智能网联汽车、绿色低碳等要点范畴，不休足够和拓展新的操纵场景。夸大国度缔造业更始核心正在新兴物业范畴的造造构造。实行“机械人+”操纵举措，激动物联网物业界限化、集约化进展。人丁负增进靠山下，机械人行业希望急迅进展。通用配置板块希望受缔造业苏醒，要点举荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿；合心汇川本事、科德数控、海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控、凯尔达。

　　【磨练检测】《质料强国造造原则》提出，到2025 年质料基本方法尤其摩登高效。质料基本方法处分体例机造尤其健康、构造尤其合理，计量、法式、认证承认、磨练检测等告终更高程度协同进展，修成若干国度级质料法式实践室等宗旨，打造一批高效适用的质料基本方法集收效劳基地。举荐华测检测、苏尝尝验；赓续合心广电计量、安车检测、国检集团。

　　【消费升级/海表出口】重心经济事业聚会真切了2023 年的5 项要点事业职分，此中，出力夸大国内需求放正在五大职分之首。中共重心、国务院印发《夸大内需战术筹划原则（2022-2035 年）》，后疫情时间消费希望慢慢苏醒。美国12 月消费者价钱指数（CPI）环比低落0.1%，同比上涨6.5%，能源价钱明显低落导致物价走低，美国通胀数据不断第六个月产生低落。要点举荐笑惠国际、东风动力、浙江大肆、巨星科技、永创智能。

　　【造就钻石】印度2022 年1-12 月进、出口额累计同比增进32%、50%，进口端：2023年2 月印度造就钻石毛坯进口额0.63 亿美元，同比低落59.1%；进口额浸透率3.6%；2022 年1-12 月印度造就钻石毛坯累计进口额14.7 亿美元，同比增进32%。出口端：

　　2023 年2 月印度造就钻石裸钻出口额1.35 亿美元，同比增进7.3%，出口额浸透率5.4%。2022 年1-12 月印度造就钻石裸钻出口额累计17.2 亿美元，同比增进50%。

　　PaulZimnisky 估计2022 年环球造就钻石珠宝商场界限120 亿美元，同比增进38%。举荐中兵红箭、中国黄金、四方达、气力钻石、国机精工，合心沃尔德。

　　【油气配备】国内汽、柴油价钱普及，油气配备景心胸擢升。自2023 年2 月3 日24時起，國內汽、柴油價錢每噸離別普及210 元和200 元。合心中密控股、中海油服等。

　　危險提示：1）基修及地産投資低于預期危險；2）原原料價錢大幅動搖危險；3）中美商業摩擦加劇危險；4）新冠疫情擴散超預期影响缔造业本钱开支苏醒的危险。